作者：壹航先生

好望角型市场一路高歌猛进，BDI指数也随之水涨船高。8月4日，BDI指数站上了1200点的敏感位置。

远洋市场的牛市行情还会走多远？

好望角型市场的大牛行情依然强劲

壹航先生认为，只有当中国41港库存总量上升超过一亿吨之后，好望角型市场的牛市行情才会暂告一个段落。但是，中国41港库存要超过一亿吨的目标值估计还需要几个月的漫长时间。

一是增加库存长路漫漫

6月份以来，中国钢厂经过为期两月份的铁矿石抢运，但中国41港的库存依然维持在8000万吨上下。7月31日，中国41港库存为8068万吨，环比下降109万吨。

二是中国钢材强劲回暖

受到“阅兵蓝”和北京申办冬奥会成功等消息的提振，近期建筑钢材疯狂上涨，钢市似乎进入了“第二春”。随着市场信心好转，在下游采购的带动下，建筑钢材已经单边持续上涨十多天。

三是矿山发运货量不高

7月24～31日期间，澳洲、巴西铁矿石发货总量2208.3万吨，周环比降138.7万吨；其中澳洲1563.9万吨，周环比增91.9万吨；巴西644.4万吨，周环比降230.6万吨。

四是中国接卸货量不多

7月24～31日期间，中国北方六大港口铁矿石到港量为988万吨，周环比降10万吨。其中澳洲矿到港约为594.7万吨，巴西矿约为208.8万吨。

五是澳大利亚港口故障

近日因黑德兰港两个泊位为期3天的检修影响，预计总发货量在1291.8万吨左右。7月24～31日期间，澳洲港口铁矿石发货总量为1563.9万吨，周环比增91.9万吨，发往中国1337.1万吨，增189.4万吨。

六是巴西矿山猛起直追

图巴朗港与PDM港口8月上旬陆续检修，本周发货量将继续出现下滑，预计在482.3万吨左右。上周巴西铁矿石发货总量为644.4万吨，周环比降230.6万吨。其中淡水河谷发货量549.5万吨，CSN发货量为50.5万吨，Samarco发货量为44.4万吨。

市场格局的多米诺骨牌效应正在发酵

苏比克湾过载平台正在失去竞争力，40万吨级VALEMAX大船挂靠目的港将转移到中国港口。5月20日，中国央企巨头中远和中海与淡水河谷签订战略合作协议，为巴西四十万吨级大船敲开了中国市场的大门。

一是苏比克湾原有的市场份额惨遭蚕食

7月3日，中国矿运公司旗下的“远卓海”轮将靠卸青岛港董家口作业区。这是中国官方首次确认允许40万吨级VALEMAX大船进靠中国港口，翻开了中国航运史新的篇章。

二是铁矿石的物流格局将发生微妙改变

巴西铁矿石的物流路线将发生重大变化。随着40万吨级VALEMAX大船在中国港口接卸成本的降低，未来将有部分铁矿石从中国港口转运到韩国和日本。

两大洋区的市场态势颠覆逆向思维

对于巴拿马和灵便型市场来说，下半年的市场热点又在哪里呢？

近期逗留在太平洋市场的部分远洋船东依然举棋不定，不愿将船舶投放到大西洋市场。他们有可能采用了逆向思维，以为大家都往大西洋扎堆，太平洋市场就将迎来机会。但遗憾的是，在今年这个逆向思维估计行不通。

壹航先生认为，逗留在太平洋的远洋船东将错失享用饕餮盛宴的机会。下半年大西洋市场是机会和希望所在。

一是美湾、黑海粮食旺季与滞后的南美粮食旺季依然是远洋市场的强劲推动力。同时，欧洲高温天气也带来了煤炭运输需求。

二是太平洋市场的运力将源源不断地得到来自大西洋市场的填充。进口粮食的船舶都将陆续在中国港口卸空。8月底9月初就有一波运力来袭。

三是太平洋市场的中国进口煤炭需求依然低迷不振。另外，苏比克湾铁矿石转运需求也将大幅度下滑。